兴欣新材科创板IPO获上交所受理，拟募资5亿元

6月3日,绍兴兴欣新材料股份有限公司(下称“兴欣新材”)科创板IPO获上交所受理,光大证券为其保荐机构。

据悉,公司主要从事电子化学品、环保新材料、聚氨酯材料、医药中间体的研发、生产和销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司产品包括哌嗪系列、酰胺系列、氢钠等,其中哌嗪系列为报告期内主要产品,占当期主营业务收入的80%左右。

财务数据显示,兴欣新材2016年、2017年、2018年营收分别为2.13亿元、2.43亿元、3.02亿元;同期净利润分别为3245.89万元、3830.32万元、6142.00万元。

兴欣新材表示,公司选择《上市规则》第2.1.2条第(一)款的上市标准:“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

本次拟募资5亿元用于年产14,000吨环保类溶剂产品及5,250吨聚氨酯发泡剂项目、研发大楼建设项目、补充流动资金。

值得关注的是,兴欣新材坦言,存在供应商相对集中和客户相对集中等风险。该公司进一步表示,公司的供应商相对集中,公司2016年、2017年和2018年向前五名供应商采购的合计金额占当期采购总额的比例分别为66.68%、59.87%和58.73%,其中向阿克苏采购的金额占比分别为22.15%、34.96%和29.78%,存在供应商集中度较高的风险。公司设立以来,一直致力于发展长期稳固的供应商合作关系,供应商集中度较高主要是由全球化工行业特点决定的。报告期内,公司供应商结构稳定并且公司不断开拓国内供应商渠道。但是,如果国际主要基础化工原材料供应商由于市场原因或其他原因减少与公司的合作,对公司经营将产生不利影响。

此外,公司的客户集中度较高,2016年、2017年和2018年公司前五名客户的合计销售收入占营业收入的比例分别为53.24%、44.51%和42.88%。公司主要客户销售收入占比较高,客户主要集中在电子化学品、环保、医药和化工行业,公司已与上述客户建立了长期、稳定的战略合作关系。随着公司业务的逐步发展,公司积极开拓新客户,新客户数量和销售收入的增加,使得公司客户集中度有所下降。尽管公司与主要客户合作关系较为稳定,但如果主要客户流失或客户经营状况发生不利变动,将会对公司业务造成不利影响。

兴欣新材称,公司存在毛利率下滑和净资产收益率下降等财务风险。具体看来,2016年、2017年和2018年,公司综合毛利率分别为30.51%、35.80%和37.16%,虽然公司总体毛利率较高,但如果未来公司不能进一步提升自身的资金实力以及技术实力,可能存在毛利率下降的风险。这主要基于以下两方面因素:一是随着宏观经济波动影响,主要原材料价格波动可能有所加大,二是随着行业内竞争对手逐步增多,市场竞争加剧,产品销售价格可能受到影响,从而导致公司综合毛利率下降。 

绍兴兴欣新材料股份有限公司创建于2002年,占地6万平方米,投资2.8亿元,位于国家级的浙江省杭州湾上虞工业园区,是一家专业开发和生产氢化钠、哌嗪系列和酰胺类等化工产品的国家高新技术企业,产品主要用于医药、电子、脱硫脱碳、阻燃料材等行业。产品在专业应用领域均处于领先地位,其中,公司在哌嗪系列的产品上已经发展成为产品种类最为齐全,产能最大的生产企业。企业通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证和OHSAS18001健康管理体系认证。

公司拥有省级研究开发中心,并长期与国内著名高校和科研院所紧密合作,积累了丰富的新产品的工艺研发和应用生产等方面的经验。公司致力于发展高科技含量、低污染、低能耗、高效益的产品。公司以雄厚的人才为基础,实现产、学、研联合,继续开拓有机胺类产品的研发,生产和销售。

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