2019年中国最全锂电池产业链上中下游市场分析

锂电池,是一类由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池。锂电池在传统领域主要应用于数码产品,在新兴领域主要用于动力电池、储能领域。

中国拥有丰富的锂资源和完善的锂电池产业链,以及庞大的基础人才储备,使中国大陆在锂电池及其材料产业发展方面,成为全球最具吸引力的地区,并且已经成为全球最大的锂电池材料和电池生产基地。锂电池产业链上游包括钴、锰、镍矿,锂矿,石墨矿。在锂电池制造产业链中,电池包的制造核心部分就是电芯,电芯封装后再集成线束和PVC膜构成电池模组,再加入线束连接器、BMS电路板构成动力电池成品。

产业链上游分析

锂电池上游为原材料资源的开采、加工,主要有锂资源、钴资源和石墨。电动车的三种原料消费量:碳酸锂、钴以及石墨。据了解,全球的锂资源储量非常丰富,目前仍有60%的锂资源尚未得到勘探和开发,但是锂矿的分布相对比较集中,主要分布在南美的“锂三角”地区、澳大利亚和中国。

目前全球钻储量约为700万吨,且分布集中,刚果(金)、澳大利亚、古巴三国的储量占到全球储量的70%,特别是刚果的钻储量达到340万吨,占全球的50%以上。

锂电池产业中游分析

锂电池产业链中游主要涉及各种正极、负极材料,还有电解液、极耳、隔膜以及电芯等。

其中锂电池电解液,是锂离子电池中是作为带动锂离子流动的载体,对锂电池的运行和安全性具有举足轻重的作用。锂离子电池的工作原理也就是其充放电的过程,就是锂离子在正负极之间的穿梭,而电解液正是锂离子流动的介质。隔膜的主要作用是把电池的正负极分隔开,防止两极接触而短路,此外还有使电解质离子通过的功能。

锂电池产业链下游分析

2018年中国锂离子电池市场产量同比增长26.71%,达102.00GWh,中国在全球产量占比达54.03%,目前已经成为全球最大的锂离子电池制造国。锂电池代表企业有:宁德时代、比亚迪、沃特玛、国轩高科等。

从中国锂离子电池的下游应用市场来看,2018年动力电池受新能源汽车产业快速发展带动,产量同比增长46.07%,达65GWh,成为占比最大的细分领域;2018年3C数码电池市场整体增长平稳,产量同比下降2.15%,达31.8GWh,增速下降,但以柔性电池、高倍率数码电池、高端数码软包等为代表的高端数码电池领域受可穿戴设备、无人机、高端智能手机等细分市场带动,成为3C数码电池市场中成长性较高的部分;2018年中国储能锂离子电池小幅增长48.57%,达5.2GWh。

动力电池

近年来,我国动力锂离子电池发展迅猛,主要得益于国家政策对新能源汽车产业的大力支持。2018年中国新能源汽车产量同比增长50.62%,达122万辆,产量为2014年的14.66倍。受新能源汽车市场发展带动,2017-2018年中国动力电池市场保持高速增长,调研统计,2018年中国动力电池市场产量同比增长46.07%,达65GWh。

随着新能源汽车积分制度正式实施,传统燃油车企业将加大对新能源汽车领域的布局,且大众、戴姆勒等外资企业在国内合资建设新能源车企,中国动力电池市场需求量将保持高速增长的态势,预计未来两年动力电池产量CAGR将达56.32%,到2020年动力电池产量将突破158.8GWh。

中国锂离子电池市场保持着高速增长,主要受动力电池市场高速增长带动。2018年中国动力电池市场前五大企业产值占比达71.60%,市场集中度进一步提升。

未来动力电池是锂离子电池领域增长最大的引擎,其往高能量密度、高安全方向发展的趋势已定,动力电池及高端数码锂离子电池将成为锂离子电池市场主要增长点,6μm以内的锂电铜箔将作为锂离子电池的关键原材料之一,成主流企业布局重心。

3C电池

2018年中国数码电池产量同比下降2.15%,达31.8GWh。GGII预计,未来两年,数码电池CAGR为7.87%,预计2019年中国数码电池产量达34GWh。到2020年,中国数码电池产量将达37GWh,而高端数码软包电池、柔性电池、高倍率电池等将受高端智能手机、可穿戴设备、无人机等领域带动,成为数码电池市场的主要增长点。

储能电池

我国储能类锂离子电池领域虽然市场空间巨大,但目前受成本、技术等因素限制,仍处于市场导入期。2018年中国储能类锂离子电池产量同比增加48.57%,达5.2GWh。预计2019年中国储能类锂离子电池产量达6.8GWh。

中国锂电池企业前十名

 1、比亚迪

 成立时间:2006年

 比亚迪旗下的动力电池业务主要分布在惠州和深圳两个基地,主要产品为磷酸铁锂动力电池。目前的有效产能为4.5Gwh,其中惠州1Gwh、深圳坑梓3.5Gwh,预计到2015年底,整体产能将达到6Gwh,2016年将扩张到10Gwh。比亚迪的动力电池仅供比亚迪自用。2015年上半年,比亚迪动力电池业务收入约30亿元。

 上榜理由:比亚迪绝对算是国内动力电池的龙头,依托于集团新能源汽车业务的带动,其动力电池业务在规模上遥遥领先于竞争对手。从技术体系上,一直坚持磷酸铁锂技术路线的比亚迪近期在下一代车型中也选择了三元材料电池,有理由相信无论是什么技术路线,比亚迪依托其多年的电池生产经验一定能将电池做好。在产业链上,比亚迪坚持全产业链的战略,从材料到电池、电机、电控再到整车,比亚迪都选择自己来做,产业链的闭环发展模式也只有比亚迪这样体量的公司能玩转。

 2、CATL

 成立时间:2011年 总部:福建宁德

 CATL依托ATL,总部位于福建宁德,同时在青海设有生产基地,合计产能达到1.4Gwh,主要客户包括北汽、华晨宝马、吉利、一汽、南车时代、厦门金龙、郑州宇通和中通客车等。2014年,CATL动力电池销售收入约8.6亿元,2015年上半年,动力电池销售收入约9.5亿元。

 上榜理由:作为被日韩动力电池企业对标的国内的唯一一家竞争对手,CATL在动力电池领域的综合竞争力在国内当属领先,虽然动力电池规模上目前还不能排名行业老大,但是其电池技术和品质首先得到了国际豪华品牌宝马的认可,也算是国内第一家也是唯一一家给国际车厂配套的动力电池企业。另外,CATL在产业链的布局也相当完善,从材料(东莞凯欣、江西紫宸、TNS)到电池组(电芯、BMS、电池系统)再到回收应用(广东邦普),甚至在锂电设备领域也有所涉足。与ATL的低调不同的是,CATL在企业推广和宣传方面也是不遗余力,且其即将推行的一系列资本运作也将是未来中国锂电产业界的大事情。

 宁德时代每年固定从营收中拿出5%作为研发经费,公司的博士数量达到120人以上(其中海归博士超过20人),硕士学历的人才超过900人。截至2015年,宁德时代目前的电池产品的技术专利数量高达335项,

 3、国轩

 成立时间:2005年 总部:安徽合肥

 合肥国轩高科动力能源有限公司(下称“国轩”)成立于2005年,是由珠海国轩贸易有限公司和合肥国轩营销策划有限公司发起设立。其主要产品是磷酸铁锂动力电池。

 国轩高科总部在安徽合肥,在昆山、南京和武汉也在建设新的生产基地。产业链涵盖了磷酸铁锂正极材料、电芯生产、BMS和PACK等环节。国轩高科目前的有效产能1.5Gwh,主要为方形和圆柱形动力电池电芯。国轩高科的主要客户包括南京金龙、江淮汽车、安凯客车、中联重科、上海申沃、东风汽车、河北御捷等。2015年上半年,国轩高科动力电池营业收入约7.5亿元左右。

 上榜理由:2015年借壳东源电器上市后的国轩高科成为目前A股上市公司最纯正的动力电池标的,新能源汽车在资本市场上的热度也让国轩高科市值高达250亿元。从客户看,国轩高科以商用车为主,且主要集中在安凯和江淮,乘用车领域订到较少,未来的竞争力提升还要看其在乘用车领域的作为。在其他动力电池企业都微利的情况下,国轩高科能保持高毛利率,也算是锂动力电池行业的一朵“奇葩”了。

 研发人员461多。其中硕博人数占50%以上。研发投入为营收的5%左右。

 根据最终确定的股权激励计划,公司向160余名激励对象授予限制性股票数量1400多万股,受激励均为公司实施本计划时任职的公司董事、高级管理人员,以及中层管理人员和核心技术(业务)人员等。

 截止目前,公司累计申请专利五百多项,授权专利近三百项,专利成果覆盖到正极材料的制备以及电池的制备技术、成组技术、筛选技术、PACK技术和原辅材料设计等电池制备与应用的全过程。

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 4、万向A123系统有限公司

 成立时间:2011年 总部:浙江杭州

 浙江万向亿能动力电池有限公司是由万向集团与美国Ener1 Inc.于2011年7月份投资设立的中外合资企业,注册资本为1.2亿美元,主营业务为锂离子电池及由动力电池组装的锂离子电池系统的设计、服务及技术 升级。万向亿能动力专利技术来自于美国Ener1公司,使用的是Ener1的自动电池组组装技术。

 万向A123系统有限公司是在万向收购A123之后,重新整合A123和万向电动车动力电池业务而成立的公司,目前是万向集团在动力电池业务的新的平台。万向A123采用软包装磷酸铁锂和三元材料技术路线,目前的有效产能约为1Gwh。主要客户为上汽集团、奇瑞汽车、广汽集团、南京金龙、厦门金龙、宇通客车、上海申沃、南车时代等。2015年上半年,万向动力电池业务收入约为3.5亿元。

 上榜理由:2015年业务重组后的万向A123还有很多问题需要解决,人员整合、企业文化整合等都是需要新的万向A123解决的。但是作为国内软包动力电池的龙头企业,万向动力电池在技术和品质上具备一定的竞争力。更为重要的是,万向依托集团在产业链的布局也是值得业界期待的,上游入股广州天赐、下游入股广汽集团,且通过万向钱潮入股天津松正。相信随着万向电动车和动力电池业务的逐步盈利,装入上市公司万向钱潮是迟早的事情。

 5、力神

 成立时间:1997年 总部:天津

 天津力神为中国电子科技集团子公司,其动力电池生产基地位于天津,且在武汉、青岛等地拟建设新的动力电池生产基地。其动力电池产品涵盖磷酸铁锂方形和圆柱、三元方形和圆柱等,目前的有效产能约为1Gwh,主要客户包括江淮、吉利、一汽、东风汽车、南京金龙、厦门金龙、中通客车、天津清源等。2015年上半年,其动力电池业务收入约为5.7亿元。

 上榜理由:2015年算是力神发展史上极其重要的一年,大股东中海油退出,而中国电子科技集团(CECT)重新成为力神的控股股东。易主后的力神电池仍没有摆脱央企的机制,相对于竞争对手而言,力神总是会慢一步。但是作为锂离子电池的龙头企业,力神在技术和产品上还是具备相当竞争力的,2015年又通过华霆动力开始大规模给江淮供应圆柱18650三元电芯,近期又传闻力神在进行一系列的资本运作,唯有从机制上进行改革,力神才能进一步提升其竞争力。

 6、沃特玛

 成立时间:2002年 总部:广东深圳

 深圳市沃特玛电池有限公司成立于2002年。公司现有员工1300余人,研发人员300余人,现日产32650型5Ah电芯22万支,新厂区规划产能为 日产32650型5Ah电芯50万支,是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池,并率先实现规模化生产和批量应用的磷酸铁锂电池企业之一。

 公司动力电池的主要合作客户是五洲龙、金龙、扬州亚星、郑州海马、中联重科等。

 7、中航

 成立时间:2009年 总部:河南洛阳

 中航锂电生产基地位于洛阳,总体有效产能大约2Gwh,且中航锂电目前在洛阳产业园进行三期项目建设,规划产能5Gwh,另外,其在江苏拟投资125亿元用于动力电池生产。目前主要客户包括东风汽车、河南少林、陆地方舟、南京金龙、四川野马、中通客车、重庆瑞驰等。2015年上半年,其动力电池业务收入约为4亿元。

 上榜理由:作为国内为数不多的央企背景的锂电池企业,中航锂电是国内上公告目录最多的动力电池企业。但是客户以商用车为主短期内能快速将业绩做大,毕竟商用车不可能持续高速增长,未来的增长动力还要看乘用车。另一方面,中航锂电在江苏和洛阳等地大规模的投资需要大量的资金,仅靠母公司增发恐怕不能满足,未来以中航锂电为核心进行大规模的资本运作空间较大。

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 8、 威能

 成立时间:2006年 总部:山东寿光

 山东威能环保电源有限公司成立于2006年,是山东威能环保电源(集团)有限公司旗下子公司。山东威能环保集团有山东威能环保电源有限公司、青岛威能电动车辆电控有限公司、青岛隔膜新材料有限公司、北京五和动力科技有限公司、昆山威能环保电源有限公司五个分公司。

 威能在山东寿光和青岛有动力电池生产基地,以磷酸铁锂和三元材料方形电芯为主,目前总体产能1Gwh,主要客户包括南京金龙、上海申沃、中通客车、众泰汽车等。2015年上半年,威能动力电池业务收入约2亿元。

 上榜理由:威能环保目前的订单基本全部来自于商用车领域,乘用车仅有众泰汽车在使用威能环保的三元电池。威能环保的快速成长也是得益于商用车市场在2014年和2015年的井喷,未来的成长潜力还得看其在乘用车领域的布局。

 9、 微宏

 成立时间:2006年 总部:浙江湖州

 微宏动力系统湖州有限公司成立于2006年,是一家有着深厚研发能力的高科技化工与能源产品供应商。公司从事新能源及储电技术产品的研发、生产以及销售,致力于为不同应用领域提供清洁能源解决方案。

 微宏动力是Microvast公司的子公司,生产基地位于浙江省湖州市。微宏动力以快充钛酸锂动力电池为主。目前总体产能1.5Gwh左右,在建二期产能4Gwh,主要客户为北汽福田、南车时代、陆地方舟、南京金龙、厦门金龙、中通客车、重庆恒通等。2015年上半年,微宏动力动力电池业务产值约为4.5亿元。

 上榜理由:微宏动力主打快充快放的钛酸锂动力电池,瞄准的市场为商用车市场,尤其是在公交和大巴领域,微宏动力收货颇丰。但是如何在乘用车领域突破是微宏动力应该考虑的事情,毕竟未来新能源汽车的增长潜力还是来自于乘用车。

 10、国能

 成立时间:2012年 总部:北京

 北京国能电池科技有限公司成立于2012年,是国能集团控股的下属公司。北京国能锂电池产品以储能和动力电池为主。

 公司主要生产的单体电芯主要型号为60AH和100AH,正极材料采用磷酸铁锂和三元材料。其磷酸铁锂电池主要用于储能和电动大巴,而三元电池则主要采用于电动汽车和低速车等。公司正在积极扩产当中,计划2014年年底产能扩张到2亿AH/年以上。公司动力电池主要客户是五洲龙、常隆客车、郑州日产、苏 州金龙等。